Что значит показатель чистый долг

Чистый долг – это финансовая надежность предприятия

Что значит показатель чистый долг

Этот вопрос волнует многих руководителей компаний. Каждая организация должна проходить оценку на предмет финансовой устойчивости, что является обязательным условием развития предприятия. Под финансовой устойчивостью принято понимать финансовый показатель, т.е. наличие средств, чтобы осуществлять деятельность и отдавать кредиты.

Одним из таких факторов, который помогает анализировать устойчивость, является чистый долг, который обладает финансовой автономностью.

Что такое чистый долг

Выделяются два вида долга — чистый и валовой.

Задолженностью первого вида считаются средства, которые предприятие не погасило вовремя. Валовая задолженность должна просчитываться через формулу, в которую вводятся два показателя — краткосрочные и долгосрочные.

Для каких показателей используется чистый долг.

Формула расчета чистого долга должна быть составлена правильно, чтобы дать объективную оценку компании и ее возможностям осуществлять расчеты. Подсчитать чистый долг просят следующие группы предпринимателей и инвесторов:

  • Если хотят вложить деньги в фирму, но чтобы уберечь себя от рисков, важно оценить их размер и возможность активизации во время конкретных ситуаций. Поэтому инвестор просит финансистов провести оценку состояния предприятия, чтобы знать покупать или продавать акции. В том случае, если чистый долг будет очень высоким, компания считается нестабильной, и инвестор вкладывать деньги не будет.
  • Банки и лица, которые предоставляют деньги на развитие предприятия по запросу конкретного бизнесмена. Финансы они могут выделить, но всегда существует риск не получить их назад, поэтому перед предоставлением займа проводится оценка способности фирмы возвращать кредит.
  • Руководители компаний, для которых это  является элементом управления. Это необходимо, чтобы развивать фирму в нужном направлении. Когда финансовый анализ показывает, что предприятие находится на грани банкротства, тогда фирму лучше закрыть. Но такую ситуацию часто удается избежать, поскольку грамотные директора или менеджеры проводят анализ вовремя, что помогает вычислить уровень задолженности.

Способы вычисления финансового долга

Расчет чистого долга производится по заранее определенной схеме, что помогает избежать ошибок в показателях.

  1. Во-первых, нужно взять кратковременные обязательства за конкретный финансовый период и сложить их вместе. Обычно к ним относятся долги, которые предприятие накопило за один календарный год.
  2. Во-вторых, все пункты записываются, а потом суммируются с помощью обычного калькулятора. Полученную сумму нужно вписать в самое начало списка.
  3. В-третьих, надо сложить долговременные обязательства, к которым принято относить долги, накопившиеся в течение больше, чем одного года. Например, к ним могут относиться ипотечные долги. Сложение производится по обычной арифметической формуле сложения, чтобы полученную сумму записать в список долгосрочных обязательств.
  4. В-четвертых, нужно сложить финансы, имеющиеся в конкретный момент у фирмы. Это будут показатели, к которым относятся наличные средства и ее различные финансовые эквиваленты. К ним принято относить имущество, собственность предприятия, различные активы.
  5. В-пятых, надо сложить краткосрочные и долгосрочные обязательства, чтобы из полученного результата отнять сумму, полученную после сложения собственных средств предприятия. Вследствие чего и выходит чистый долг конкретной компании.

Особенности расчета чистого долга

Для того чтобы выполнить подобные расчеты и оценить финансовое состояние фирмы, нужно учитывать множество нюансов. В первую очередь это касается наличия пакета дебиторских бумаг, к которым относятся такие виды соглашений, как:

  • Ссуды, полученные от кредиторов и инвесторов.
  • Бумаги о продаже и покупке недвижимости или собственности. К вниманию принимаются только объекты, которые потом меняются на конкретные финансовые средства.
  • Финансовые чеки и бумаги, демонстрирующие проведение расчетов по различным операциям.            Документы, подтверждающие те или иные показатели.

К другим нюансам относится то, что сравнивать долгосрочные и среднесрочные показатели нужно со средними значениями по конкретной сфере. Если уровень долга фирмы выше общепринятого по отрасли, тогда стоит беспокоиться.

Связано это с тем, что компании будут источником беспокойства для директоров, инвесторов, кредиторов. Они откажутся предоставлять займы, вкладывать деньги, поскольку полученные данные будут свидетельствовать о том, что руководство не умеет разрабатывать гибкий план маневрирования на рынке.

В свою очередь, это вызывает недоверие среди акционеров и желание изъять свои деньги из оборота фирмы.Чистый долг можно рассчитывать, учитывая специальный аналитический показатель, который равняется объему полученной прибыли до момента вычета расходов по уплате налогов, процентов по кредитам и амортизации (уже начисленной).

Его используют, чтобы сравнить данные компании с аналогичными показателями по области. В результате чего производится оценка эффективности работы предприятия, не учитывая его задолженность перед банками-кредиторами и государством.

В расчет также не принимается метод начисления амортизации. Данный аналитический показатель помогает увидеть фирме размер чистого долга, чтобы знать, сколько свободных средств можно использовать для его погашения.

Стоит также учитывать, что существует вид задолженности — поручительства перед третьими лицами, что влияет на показатель чистого долга. Такой вид финансовой документации может обеспечивать фирме защищенность, т.к. поручитель несет некоторую степень ответственности за конкретного должника.

Подробнее про чистый долг и что он показывает, расскажет вам это видео: 

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть! Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать – напишите вопрос в форме ниже:

Источник: https://dolg.guru/dolgi/yuridicheskie-litsa/chto-predstavlyaet-soboj-chistyj-dolg-predpriyatiya.html

Значение показателя чистого долга и EBITDA для компании

Что значит показатель чистый долг

Повышение инвестиционной привлекательности организации достигается путем проведения оценки ее финансовой устойчивости. Полученные результаты используются в том числе для получение банковских займов, за счет которых происходит расширение предприятия. Чистый долг и EBITDA – аналитические показатели, получаемые в ходе данного анализа.

Инвестирование в деятельность организации – распространенная практика, представляющая интерес для:

  • инвестора, ожидающего получения с вложения прибыли;
  • организации, расширяющей свои финансовые возможности.

Однако этот вид деятельности сопряжен с рисками. Рынок характеризуется многофакторностью и конкурентной средой. Ненадежные организации могут потерять свои позиции или прекратить существование, что заканчивается утратой всех вложенных средств. Прозрачность вопроса обеспечивается путем предоставления финансовой отчетности.

Расчет чистого долга

Чистый долг – это часть общего долга, которая не может быть выплачена путем реализации наиболее ликвидных активов. Находится по формуле:

ЧД = КО + ДО – ДСЭ,

где ЧД – чистый долг;

КО – кратковременные обязательства (сроком исполнения до года);

ДО – долговременные обязательства (сроком исполнения более года);

ДСЭ – денежные средства, их эквиваленты (валюта, быстрореализуемая собственность, включающая готовую продукцию, дебиторскую задолженность).

Если полученное значение чистого долга является отрицательным, организация практически не имеет долговых обязательств, что является нежелательным. Использование заемных средств позволяет добиться увеличения производственных возможностей и считается необходимым условием эффективного управления предприятием (эффект финансового рычага).

Кредитные организации охотно предоставят заемные средства такому хозяйствующему субъекту ввиду незначительности рисков невыплат.

Для инвестора ситуация противоположна: отрицательное значение чистого долга и отсутствие в структуре капитала фирмы привлеченных средств означает упущенные возможности увеличения рентабельности и меньшую отдачу от вложений, что понижает ее инвестиционную привлекательность. Норма долга по отношению к собственным средствам варьируется в зависимости от отрасли.

Что такое EBITDA и ее норматив?

EBITDA (от англ. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – прибыль, полученная организацией, из которой не были вычтены сопутствующие расходы, включающие:

  • проценты по обязательствам;
  • амортизацию;
  • налоги.

Показатель EBITDA грубо оценивает денежный поток, не учитывая влияния структуры капитала, политики амортизации, налоговых выплат.

Он демонстрирует эффективность хозяйственной деятельности, используется для сравнительного анализа с отраслевыми аналогами, служит инвесторам ориентиром, дающим представление об ожидаемой от вложения отдачи.

Самой организацией используется в качестве компонента для расчета коэффициентов финансовой устойчивости, характеризующих продуманность финансовой политики, определяющих стабильность фирмы.

Тенденция уменьшения значения EBITDA свидетельствует о наличии в политике организации проблем, игнорирование которых может поставить ее состоятельность под вопрос. Если значение показателя отрицательно, предприятие убыточно на операционном уровне, что, при сохранении данной тенденции, приведет к банкротству.

Соотношение размера чистого долга к EBITDA

Чистый долг/EBITDA=?

Соотношение размера чистого долга и значения EBITDA показывает, во сколько раз долги организации превосходят ее чистый денежный поток/уступают ему.

Определяет, сколько лет потребуется субъекту для закрытия всех долговых обязательств при сохранении их количества и размера прибыли на уровне момента рассмотрения.

Является одним из определяющих факторов для потенциальных инвесторов и кредиторов, так как дает представление о финансовой устойчивости фирмы.

Слишком большое значение отношения чистого долга к EBITDA предполагает высокую вероятность возникновения проблем с выплатами по взятым обязательствам, слишком малое – упущенную выгоду, связанную с незначительностью доли заемных средств. От похожего по сути коэффициента долговой нагрузки показатель отличается тем, что может принимать отрицательное значение.

Рекомендованное значение показателя — 3. При его превышении организация может столкнуться с проблемами привлечения заемных средств. Однако отклонения допускаются.

Ввиду разницы условий кредитования и налогообложения различных отраслей, нормативное значение изменяется в обе стороны.

Для реальной оценки финансового состояния предприятия необходимо сравнить полученное значение с его аналогами у других представителей отрасли.

Источник: https://bankrotstvoved.ru/priznaki-bankrotstva/chisti-dolg-ebitda

Чистый долг (Net Debt) предприятия. Пример расчета по отчетности МСФО

Что значит показатель чистый долг

Чистый долг (Net Debt) применяется в более детализированных (объективных) мультипликаторах — EV (Enterprise Value), Net Debt/EBITDA и т.д.

Кратко- и долгосрочная долговая нагрузка учитывается в балансе компании, но не всегда входит в формулу мультипликаторов. Например, рыночная капитализация её не учитывает, что не совсем объективно. Какая бы ни была стоимость компании, если её прибыль уходит на погашение долгов, то её реальная стоимость в несколько раз ниже.

Что такое чистый долг компании (Net Debt)

Чистый долг (Net Debt) представляет собой всю задолженность компании перед внутренними и внешними кредиторами, скорректированный на денежные средства и инвестиции. От совокупного долга (еще один финансовый показатель для анализа оценки компании) Net Debt отличается тем, что он отображает действительную картину.

Одна только лишь сумма долга компании не является показателем её долговой нагрузки, так как компания может иметь ресурсы для её погашения. Потому совокупный долг корректируется на ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные инвестиции), которые могут быть мгновенно использованы для погашения задолженности.

Если объяснить совсем простым языком то допустим… Петя должен Васи 100 руб, но у Пети в кармане есть заначка на черный день в размере 70 руб. В итоге имеем чистый долг Пети 30 руб, так как свою заначку Петя может пустить на погашение задолженности.

Формула расчета мультипликатора по балансу зарубежных компаний:

Net Debt = Total Debt — Cash&Cash Equivalents

Из-за различий бухгалтерских стандартов формула расчета чистого долга российских компаний сложнее:

Чистый долг (Net Debt) = краткосрочные кредиты и займы + долгосрочные кредиты и займы — денежные средства и их эквиваленты = Debt — Cash

Под эквивалентом подразумевается не только наличные средства и валюта, а все краткосрочные высоколиквидные вложения которые можно быстро превратить в деньги и пустить на погашение долга.

Как не парадоксально, но отрицательное значение чистого долга считается негативным показателем.

Отсутствие задолженности (превышение наличных средств и ликвидных активов над долгами) говорит о том, что компания неэффективно использует деньги.

Использование заемных средств позволяет обеспечить рост производства (эффект финансового рычага). Потому отрицательное значение чистого долга означает:

  • для кредитодателя — положительный сигнал, так как отсутствие долговой нагрузки и наличие ликвидности означают минимальные риски невыплат;
  • для собственника (руководителя) компании — положительный сигнал. Нет долгов или есть возможность их погашения — нет риска банкротства. Большое значение чистого долга (сравнивается с собственным капиталом) — угроза финансовой стабильности и необходимость срочного принятия исправительных мер;
  • для инвестора — отрицательный сигнал. Свободная ликвидность означает упущенные возможности увеличения рентабельности, неэффективное управление и распоряжение деньгами;

Нормативных значений чистого долга нет. Они разные в зависимости от отрасли, потому показатель чистого долга сравнивают с аналогичными показателями компаний одной отрасли.

Практический расчет чистого долга

В качестве примера возьмем финансовую отчетность «ММК» на конец 2016-го года. Чтобы вычислить общий долг компании открываем страницу 2 отчетности и складываем «Долгосрочные кредиты и займы» c «Краткосрочные кредиты и займы, а также текущая часть долгосрочных». У меня получилось 30207 млн.руб (10797+19410)

Далее вычисляем «заначку» которая есть у компании. Для этого складываем «денежные средства и эквиваленты денежных средств» и банковские депозиты, которые я нашел на 48 странице (в 18 разделе). У меня получилось 18683 млн.руб (16135+303+2245)

Теперь отнимаем из общего долга заначку и получаем 11524 млн.руб (30207-18683).  Компания ММК любезно посчитала для нас свой чистый долг, но он в долларах… чтобы сравнить наши расчеты с расчетами компании переведем чистый долг в рублях в доллары. Получается 11524/60 получается 192,07 млн. дол (курс взял примерно, хотя в отчетности должен быть точный курс)

То что посчитала для нас компания можно найти в «Пресс релизе«. Открываем третью страницу пресс релиза и видим 192 млн. дол США. Наши расчеты верны.

Если вы не хотите самостоятельно рассчитывать чистый долг (Net Debt), а компания «забыла» его для вас посчитать, можно воспользоваться платным сервисом «Conomy» или поискать на smart-lab.ru/q/shares_fundamental

Заключение. Чистый долг (Net Debt) — один из объективных финансовых показателейкак для кредитодателя, так и для инвестора. Правда, даже такой простой коэффициент из-за сложной отчетности и отсутствия единого подхода к бухгалтерским стандартам оказывается не так легко рассчитать. И рассчитывать его своими силами или доверять официальной статистике — решать вам!

Источник: https://pammap.ru/kak-rasschitat-chistyj-dolg-predpriyatiya/

Для чего исчисляется чистый долг предприятия

Что значит показатель чистый долг

Чистый долг дает возможность оценить реальную стабильность предприятия, оценить его платежеспособность и устойчивость. В отличие от валового долга – существующих задолженностей перед финансовыми учреждениями, чистый долг высчитывается путем сложения нескольких показателей и играет важную роль в дальнейшем сотрудничестве с партнерами.

Чистый долг – это финансовая стабильность предприятия, основная функция показателя – объективная оценка возможностей объекта, чтобы изучить потенциал предприятия необходимо владеть ясным представлением, в каком количестве у него реальных долгов.

Обычными словами – это разница между совокупным долгом и наличностью на счетах и краткосрочными инвестициями. Его наличие подразумевает способность компании при необходимости погасить все долги одновременно за счет ликвидных активов.

Данный показатель может иметь отрицательное значение в случае превышения денежными средствами компании ее совокупного долга. Важно: именно поэтому для инвесторов размер чистого долга играет основную роль при инвестировании различных проектов.

Пример расчета чистого долга.

К формулам вычисления чистого долга прибегают те категории инвесторов, которые заинтересованы во вложении средств или расширении масштабов предприятия, но понимая реальный риск, хотят получить достоверную информацию:

  1. Предприниматели, желающие инвестировать тот или иной проект, просят финансистов подсчитать показатель для возможности объективно оценить ликвидность предприятия, чтобы точно знать покупать или продавать акции данной компании. Если показатель окажется слишком высоким, об инвестиции не может быть и речи.
  2. Кредиторы, к которым обращаются бизнесмены для получения ссуды, чтобы быть уверенными в их возврате обратно.
  3. Владельцы и руководители организаций, которые берут правильную ориентацию в развитии бизнеса, опираясь на полученные от расчетов показатели. Проведение своевременного расчета обеспечивает предприятия от развала и краха.

Данные группы лиц являются основными, которым требуется своевременная аналитическая работа.

Формула расчета

В расчете чистого долга используют определенную формулу:

ЧД = КО + ДО – ДСЭ

Ее расшифровка состоит в следующем:

  • ЧД – чистый долг;
  • КО – кратковременные обязательства на срок до года;
  • ДО – долговременные обязательства, срок исполнения которых свыше года;
  • ДСЭ – денежные средства и их эквиваленты: валюта, акции, готовая продукция, дебиторская задолженность.

В чем смысл EBITDA, смотрите в этом видео:

При использовании данной формулы необходимо учитывать все особенности, в частности вся имеющаяся дебиторская документация, среди которой:

  • Ссуды от кредиторов;
  • Бумаги о сбыте недвижимости;
  • Чеки, квитанции, векселя, как свидетельство выполнения финансовых операций.

Сравнивать полученные показатели необходимо со средними значениями в данном сегменте.

Что показывает чистый долг

Важно: при получении отрицательного значения, предприятие считается нестабильным, так как практически нет задолженности, а это означает, что нет расширения бизнеса и перспективного развития производственных возможностей, которое обеспечивается кредитованием.

При этом кредитные организации с охотой будут инвестировать данное предприятие, ведь факт возврата из-за незначительной финансовой нагрузки высок. Для инвестора в данном случае ситуация противоположна – потенциал компании не раскрыт из-за незначительного капиталовложения, а значит на инвестиционном рынке оно будет мало интересно.

Также важен процент соотношения чистого долга и личных средств, которые для различных отраслей являются разными. Для руководителя этот показатель после проведения анализа не должен превышать норму для данной отрасли, в противном случае компания станет предметом беспокойства.

EBITDA – это прибыль полученная организацией без вычета сопутствующих расходов, к которым имеют отношение:

  • Проценты по обязательствам;
  • Амортизация;
  • Налоги.

Зачем применяется EBITDA?

Данный показатель выполняет грубую оценку денежного потока, без учета текущих расходов, акцентируя внимание на эффективности ведения хозяйственной деятельности. Он является инструментом для инвесторов в сравнении показателей с прочими аналогичными отраслями, желающих выполнить вливание и ожидающих от данных операций отдачи.

Если показатель EBITDA склонен к уменьшению, можно говорить о нестабильности компании и возникновения вопроса, о ее несостоятельности при дальнейшем игнорировании ситуации.

При отрицательном EBITDA можно говорить об убыточности предприятия на операционном уровне, что неминуемо приведет его к банкротству.

Важно: оценивая ситуацию, берут в расчет исправное погашение дебиторской задолженности клиентами, в противном случае финансовый не возврат ведет к снижению платежеспособности организации, однако это никоим образом не влияет на соотношение кредиторской задолженности к EBITDA.

Заключение

Показатель чистого долга организации и его коэффициентного соотношения с EBITDA очень важен не только для кредитования, но для объективной оценки ситуации, чтобы избежать падения производства, акций и банкротства.

Достижение оптимальных результатов является свидетельством правильно выбранной стратегии развития производства, грамотность руководителей и менеджеров, занимающихся созданием плана маневрирования на рынке.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас:

+7 (499) 450-27-46 (Москва)

+7 (812) 317-55-21 (Санкт-Петербург)

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://PravoZa.ru/dolgi/dolgi-pri-bankrotstve/chistyj-dolg.html

Чистый долг

Что значит показатель чистый долг

Чистый долг (net debt) – это одна из финансовых метрик для анализа ликвидности компании, которая показывает ее способность обслуживать свои обязательства. В статье формула расчета чистого долга по балансу, нормативное значение, а также пример расчета и анализа показателя.

Используйте пошаговые руководства:

Чистый долг показывает способность компании выплатить весь долг на момент проведения анализа. Для этого надо сопоставить размеры долгосрочных и краткосрочных заимствований с имеющимися в распоряжении анализируемой компании высоколиквидными активами.

Чистый долг важен менеджерам и инвесторам, так как позволяет соотнести имеющиеся денежные средства с размером задолженности. Показатель отражает способность компании привлечь дополнительные заемные средства для развития бизнеса или решения текущих проблем, рефинансировать имеющиеся проблемные долги без привлечения дорогого финансирования от собственников.

Кредиторам – как банкам, так и покупателям долговых обязательств компании на бирже – показатель чистого долга дает возможность оценить возможность обслуживать текущую задолженность и вероятность дефолта.

Также косвенно чистый долг позволяет оценить риски компании при ухудшении экономических условий в стране – способность мобилизовать капитал в случае срочной необходимости на фоне снижения доступной ликвидности на рынке.

Формула чистого долга

Классический вид формулы расчета чистого долга по балансу следующий:

Чистый долг (Net Debt) = Краткосрочные обязательства (Short-Term Debt) + Долгосрочные обязательства (Long-Term Debt) – Денежные средства и их эквиваленты (Cash and Cash Equivalents)

Составляющие формулы чистого долга по балансу

К составляющим формулу показателям нельзя подходить только формально, используя данные баланса. Надо очистить краткосрочные обязательства от доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Проанализировать на предмет использования в расчетах таких показателей баланса, как задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность по налогам и сборам, задолженность перед персоналом, прочие краткосрочные обязательства.

Аналогично проанализировать долгосрочные обязательства.

К денежным средствам и их эквивалентам надо относить не только остатки средств на счетах и в наличных в кассе, но также и средства на депозитах и ликвидные ценные бумаги для продажи.

Аналитические качества формулы могут быть улучшены, если скорректировать краткосрочные и долгосрочные обязательства на лизинг (оставшиеся лизинговые платежи до погашения) и поручительства по займам в зависимости от срока обязательств (читайте также про быстрый способ оценить, что выгоднее: лизинг или кредит).

Как интерпретировать полученные результаты расчета

Показатель чистого долга довольно простой как по расчетам, так и по пониманию. Для оценки можно ограничиться финансовой отчетностью и поэтому им могут пользоваться широкий круг заинтересованных лиц.

Отрицательное значение показателя говорит о том, что у компании долги с избытком покрываются быстро реализуемыми активами. В классической западной школе финансового анализа это считается негативным фактором – менеджмент не использует выгоды от эффекта финансового рычага, видимо компания не растет и ей не требуются средства для развития. Акционеры такой компании будут недовольны.

Отрицательное значение чистого долга говорит о том, что компания в текущий момент способна в полном объеме погасить все обязательства без проблем для текущей деятельности. И это позитивный сигнал для банков и других кредиторов, такой компании при прочих равных с удовольствием дадут в долг.

Положительное значение чистого долга само по себе не дает однозначного ответа позитивный это факт или негативный. Его надо рассматривать в динамике и относительно отраслевых показателей, или показателей конкурентов с учетом масштабов их деятельности.

От отрасли к отрасли нормальные значение показателей могут серьезно расходится, для компаний тяжелой, автомобильной, химической промышленности, например, значение чистого долга обычно высокое, а для компаний сферы услуг, наоборот, низкое, в силу отраслевых особенностей финансирования компаний.

Нормативных значений для чистого долга нет. Как и в большинстве случаев показатель чистого долга должен анализироваться в связке с другими коэффициентами финансового анализа.

Чистый долг и EBITDA

Анализ значения чистого долга можно углубить, сопоставив его со значением дохода до выплаты процентов налогов и амортизации, EBITDA. Доналоговая прибыль в этом случае выступает в качестве оценки операционной доходности компании.

K = Net Debt / EBITDA

где К – это коэффициент «чистый долг к ебитда».

Экономический смысл показателя долг / Ebitda

При анализе показателя Net Debt/EBITDA инвестор, кредитор или менеджер видят, как соотносится долг и доходы, генерируемые компанией. Под этим углом можно оценить насколько критичен огромный долг компании, в сравнении с ее доходами. Быть может они настолько велики, что компания справится и с большим долгом!

Соотнеся чистый долг и EBITDA, мы сможем понять сколько нам потребуется времени, на то чтобы закрыть остающуюся после использования денежных средств и их эквивалентов часть долга компании.

Долг к Ebitda норматив

Чем ниже значение этого показателя – тем лучше для компании.Значение коэффициента выше 3, говорит о том, что потребуется три года на покрытие чистого долга операционной прибылью, и это считается критическим значением. Высокое значение говорит о необходимости увеличивать прибыль для снижения долговой нагрузки, или погашать долги любыми доступными способами.

Пример расчета чистого долга

По компании «Долг и чистота» имеется следующая информация по итогам анализа данных бухгалтерского учета на конец 2017 года.

Таблица. Данные компании «Долг и чистота»

Активы/пассивыСумма (руб.)
Денежные средства на счетах1 500 000
Банковские депозиты500 000
Векселя100 000
Дебиторская задолженность (очищенная от безнадежной и просроченной)300 000
Кредиторская задолженность565 000
Банковские овердрафты1 415 000
Банковский кредит (на 5 лет)1 000 000
Лизинг (оставшиеся платежи до погашения в течение 3-х лет)880 560
Поручительства (оставшийся срок менее 1 года)150 000

Дополнительная информация:

EBITDA составляет 821 000 руб. См. также, что такое EBITDA простым языком.

Чистый долг составлял в 2015 году 1 943 000, в 2016 году 1 755 000 руб. По отрасли средний уровень чистого долга не известен, но по ближайшим конкурентам с сопоставимым размером бизнеса, значение показателя попадало в интервал от 900 000 до 1 200 000 руб.

Сначала рассчитаем краткосрочные обязательства:

Кредиторская задолженность + Банковские овердрафты + Поручительство= 565 000+1 415 000 + 150 000=2 130 000 руб.

Долгосрочные обязательства:

Банковский кредит + Лизинг = 1 000 000 + 880 560=1 880 560 руб.

Деньги и их эквиваленты для целей расчета:

Денежные средства + Банковские депозиты + Векселя + Дебиторская задолженность = 1 500 000+500 000+100 000+ 300 000= 2 400 000 руб.

Чистый долг (Net debt) соответственно будет равен: 2 130 000 + 1 880 560 – 2 400 000 = 1 610 560 руб.

Показатель Net Debt/EBITDA=1 610 560/821 000=1,96.

Выводы на основе расчета

  1. Чистый долг положительный – это значит, что компания не способна при предъявлении всех требований разом погасить их, это дает нам повод глубже погрузиться в анализ долг.
  2. Позитивный факт – краткосрочные обязательства денежными средствами и легко реализуемыми активами компания покрывает. Однако при этом краткосрочные обязательства составляют большую часть долга – что негативный факт.
  3. То, что значение чистого долга из года в год незначительно, но снижается – это позитивный сигнал.
  4.  Анализ показателя Net Debt/EBITDA = 1,96 говорит о том, что компания способная погасить свои обязательства за счет денежных средств, высоко ликвидных активов и операционной прибыли в течении менее чем двух лет, что является нормальным показателем.
  5. С точки зрения кредиторов – компания имеет возможность расплачиваться по текущим займам, но, чтобы получить новые кредиты, компании стоит изменить структуру долга в пользу долгосрочных источников, а также нарастить операционные доходы.
  6. С точки зрения менеджмента – компания имеет устойчивую позицию по обслуживанию долга, но не может привлечь дополнительный заемный капитал для развития – необходима оптимизация.
  7. С точки зрения акционеров – компания в максимальной степени использует финансовый рычаг, что с одной стороны увеличивает доходность собственного капитала, но с другой увеличивает риски дефолта по долгам. Также компания достигла потолка по привлечению сравнительно дешевого заемного капитала и для развития нужно инвестировать средства собственников.

Источник: https://www.fd.ru/articles/158973-chistyy-dolg-17-m12

Что значит показатель чистый долг

Что значит показатель чистый долг

Меню

– Новости – Что значит показатель чистый долг

Он относится к типу доходов компании, расположенному рядом с валовым и балансовым отчетами. Коэффициент EBITDA отображает итоги прямой деятельности предприятия, не беря в расчет количество кредитов, способа учета амортизации и объема налоговых выплат.

Она не входит в стандарты российского бухучета, потому что приносит некоторые проблемы и противоречия в установленную нормативную базу.

EBITDA выражает долговую нагрузку на организацию, то есть ее способности погасить долги С самого начала этот показатель учитывался при определении целесообразности поглощения или слияния.

EBITDA – это один из нескольких абсолютных элементов, который, позволяет оценить деятельность компании на фоне остальных предприятий в отрасли (в отличие от чистого дохода). Коэффициент нужен для выяснения долговых отношений компании через сравнение с финальными финансовыми итогами (прибыль и рентабельность).

Значение показателя чистого долга и ebitda для компании

У меня получилось 18683 млн.руб (16135+303+2245) Теперь отнимаем из общего долга заначку и получаем 11524 млн.руб (30207-18683).

Компания ММК любезно посчитала для нас свой чистый долг, но он в долларах… чтобы сравнить наши расчеты с расчетами компании переведем чистый долг в рублях в доллары. Получается 11524/60 получается 192,07 млн.

дол (курс взял примерно, хотя в отчетности должен быть точный курс) То что посчитала для нас компания можно найти в «Пресс релизе«.

Внимание Открываем третью страницу пресс релиза и видим 192 млн. дол США. Наши расчеты верны. Если вы не хотите самостоятельно рассчитывать чистый долг (Net Debt), а компания «забыла» его для вас посчитать, можно воспользоваться платным сервисом «Conomy» или поискать на smart-lab.ru/q/shares_fundamental Заключение. Чистый долг (Net Debt) — один из объективных финансовых показателейкак для кредитодателя, так и для инвестора.

Чистый долг (net debt) предприятия. пример расчета по отчетности мсфо

Соотношение размера чистого долга к EBITDA Чистый долг/EBITDA=? Соотношение размера чистого долга и значения EBITDA показывает, во сколько раз долги организации превосходят ее чистый денежный поток/уступают ему.

Определяет, сколько лет потребуется субъекту для закрытия всех долговых обязательств при сохранении их количества и размера прибыли на уровне момента рассмотрения.

Является одним из определяющих факторов для потенциальных инвесторов и кредиторов, так как дает представление о финансовой устойчивости фирмы.


Слишком большое значение отношения чистого долга к EBITDA предполагает высокую вероятность возникновения проблем с выплатами по взятым обязательствам, слишком малое – упущенную выгоду, связанную с незначительностью доли заемных средств. От похожего по сути коэффициента долговой нагрузки показатель отличается тем, что может принимать отрицательное значение.

Отношение долга к ebitda

Чтобы вычислить общий долг компании открываем страницу 2 отчетности и складываем «Долгосрочные кредиты и займы» c «Краткосрочные кредиты и займы, а также текущая часть долгосрочных».

У меня получилось 30207 млн.руб (10797+19410) Далее вычисляем «заначку» которая есть у компании.

Для этого складываем «денежные средства и эквиваленты денежных средств» и банковские депозиты, которые я нашел на 48 странице (в 18 разделе).

Формула чистый долг

В расчёт идут только те объекты, которые точно можно обменять на деньги. Вычисления проще проводить руководителю организации, так как он в курсе всех требующихся, для расчёта, показателей.

Отношение долга к ebitda Анализ финансовой устойчивостиEmail Определение Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) – это показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности).


В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используется показатель EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Считается, что из показателей финансовых результатов EBITDA более-менее точно характеризует приток денежных средств (точный приток можно узнать только по отчету о движении денежных средств).

В другом случае, довольно высока угроза отсутствия возврата займа;

  • Руководители организации. Грамотное управление предполагает наличие всей совокупности информации о предприятии. Только в этом случае руководители могут принять соответствующие меры. Если чистая задолженность велика, это может свидетельствовать об угрозе банкротства. Такой ситуации можно не допустить, если вовремя обнаружить плохой показатель и предпринять действия по его исправлению.

Это основные группы лиц, которым пригодятся знания о вычислении показателя. Как определить чистый долг? Для того чтобы вычислить чистый долг потребуются следующие данные:

  1. Кратковременные обязательства.

    В эту группу входят все те долги, которые требуется оплатить в рамках 12 месяцев. Для вычисления можно записать все эти пункты, а потом сложить посредством калькулятора.

Что такое долг ebitda (ебитда)?

Отсутствие задолженности (превышение наличных средств и ликвидных активов над долгами) говорит о том, что компания неэффективно использует деньги. Использование заемных средств позволяет обеспечить рост производства (эффект финансового рычага). Потому отрицательное значение чистого долга означает:

  • для кредитодателя — положительный сигнал, так как отсутствие долговой нагрузки и наличие ликвидности означают минимальные риски невыплат;
  • для собственника (руководителя) компании — положительный сигнал. Нет долгов или есть возможность их погашения — нет риска банкротства. Большое значение чистого долга (сравнивается с собственным капиталом) — угроза финансовой стабильности и необходимость срочного принятия исправительных мер;
  • для инвестора — отрицательный сигнал.

Любимый показатель банков, или еще раз о финансовой устойчивости

Получившийся результат вбивается в начало списка;

  • Долговременные обязательства. В эту группу входят долги, на уплату которых отведено больше 12 месяцев. К примеру, это могут быть имущественные ипотеки. Всё складывается аналогичным образом. Результат вписывается в основание списка по долгосрочным обязательствам;
  • Денежные средства. Складывается та сумма, которая сейчас имеется у компании. В неё может быть включена и наличка, и различные финансовые эквиваленты. Под понятием эквивалента предполагается собственность, активы, которые можно быстро продать и выручить за это средства.
  • Чистый долг вычисляется по следующему алгоритму:Чистый долг = Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства — Денежные средстваСумма долгосрочных и краткосрочных обязательств складывается.

Важно Как рассчитать коэффициент Как и прочие коэффициенты такого рода, показатель соотношения долга к ЕБИТДА во много зависит от конкретной отрасли, поэтому его очень часто сравнивают с результатами других компаний, работающих в пределах того же направления.

Также важно учесть, что пункты расходов, наподобие приобретения нового оборудования, сказывающиеся на уходе финансовых единиц, не будут внесены в расчет значения ЕБИТДА. Дело в том, что сама покупка предмета не корректирует денежный итог компании, отчисления для амортизации не причастны к итогу.

Другой немаловажный аспект – при расчете значения делают выводы из того, что дебиторская задолженность лица регулярно отдается потребителем.

Для инвестора ситуация противоположна: отрицательное значение чистого долга и отсутствие в структуре капитала фирмы привлеченных средств означает упущенные возможности увеличения рентабельности и меньшую отдачу от вложений, что понижает ее инвестиционную привлекательность.

Норма долга по отношению к собственным средствам варьируется в зависимости от отрасли. Что такое EBITDA и ее норматив? EBITDA (от англ.

Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – прибыль, полученная организацией, из которой не были вычтены сопутствующие расходы, включающие:

  • проценты по обязательствам;
  • амортизацию;
  • налоги.

Показатель EBITDA грубо оценивает денежный поток, не учитывая влияния структуры капитала, политики амортизации, налоговых выплат.

Принято считать, что этот коэффициент финансовой деятельности достаточно точно способен охарактеризовать приход средств (точный приток удастся рассчитать только по отчету о направлении финансовых единиц).

Экономический смысл долгового коэффициента EBITDA позволяет оценить потенциал платежей организации, нередко она незаменим в менеджменте, для инвесторов, в том числе и при определении доступных на рынке публичных предприятий.

В самых непредсказуемых ситуациях необдуманное применение показателя вполне может привести к полному банкротству предприятия. Если в результате расчета коэффициента получится отрицательная сумма, то дальнейшая работа компании не имеет смысла и обречена на банкротство. Стоит более детально разобраться в том, что можно понять из EDIBTA.

Ранее уже было сказано, что при помощи ЕБИТДА можно провести сравнение одной организации с другими, представленными на рынке.

Чтобы получить другой финансовый показатель — EBIT (чистая прибыль, доход до погашения налогов и ставки), нужно вычесть из EBITDA объем амортизации основных средств и нематериальных активов.

Из неё вычитается та сумма, которая получилась в результате сложения денежных средств и иных эквивалентов организации. Итог этой операции и представляет собой чистые обязательства.

Внимание Для выполнения всех этих действий требуется иметь под рукой соответствующие дебиторские бумаги. Это могут быть соглашения на предоставление ссуды от кредиторов и иные документы. В идеале, все долги должны быть занесены в единый документ.

Сложнее будет с вычислением средств, которые можно получить от продажи собственности и оборудования предприятия.

Источник: https://auditinter.ru/chto-znachit-pokazatel-chistyj-dolg/

Что такое чистый долг компании (Net Debt)

Что значит показатель чистый долг

Чистый долг (Net Debt) применяется в более детализированных (объективных) мультипликаторах — EV (Enterprise Value), Net Debt/EBITDA и т.д.

Кратко- и долгосрочная долговая нагрузка учитывается в балансе компании, но не всегда входит в формулу мультипликаторов. Например, рыночная капитализация её не учитывает, что не совсем объективно. Какая бы ни была стоимость компании, если её прибыль уходит на погашение долгов, то её реальная стоимость в несколько раз ниже.

Чистый долг (Net Debt) представляет собой всю задолженность компании перед внутренними и внешними кредиторами, скорректированный на денежные средства и инвестиции. От совокупного долга (еще один финансовый показатель для анализа оценки компании) Net Debt отличается тем, что он отображает действительную картину.

Одна только лишь сумма долга компании не является показателем её долговой нагрузки, так как компания может иметь ресурсы для её погашения. Потому совокупный долг корректируется на ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные инвестиции), которые могут быть мгновенно использованы для погашения задолженности.

Если объяснить совсем простым языком то допустим… Петя должен Васи 100 руб, но у Пети в кармане есть заначка на черный день в размере 70 руб. В итоге имеем чистый долг Пети 30 руб, так как свою заначку Петя может пустить на погашение задолженности.

Формула расчета мультипликатора по балансу зарубежных компаний:

Net Debt = Total Debt — Cash&Cash Equivalents

Из-за различий бухгалтерских стандартов формула расчета чистого долга российских компаний сложнее:

Чистый долг (Net Debt) = краткосрочные кредиты и займы + долгосрочные кредиты и займы — денежные средства и их эквиваленты = Debt — Cash

Под эквивалентом подразумевается не только наличные средства и валюта, а все краткосрочные высоколиквидные вложения которые можно быстро превратить в деньги и пустить на погашение долга.

Как не парадоксально, но отрицательное значение чистого долга считается негативным показателем.

Отсутствие задолженности (превышение наличных средств и ликвидных активов над долгами) говорит о том, что компания неэффективно использует деньги.

Использование заемных средств позволяет обеспечить рост производства (эффект финансового рычага). Потому отрицательное значение чистого долга означает:

  • для кредитодателя — положительный сигнал, так как отсутствие долговой нагрузки и наличие ликвидности означают минимальные риски невыплат;
  • для собственника (руководителя) компании — положительный сигнал. Нет долгов или есть возможность их погашения — нет риска банкротства. Большое значение чистого долга (сравнивается с собственным капиталом) — угроза финансовой стабильности и необходимость срочного принятия исправительных мер;
  • для инвестора — отрицательный сигнал. Свободная ликвидность означает упущенные возможности увеличения рентабельности, неэффективное управление и распоряжение деньгами;

Нормативных значений чистого долга нет. Они разные в зависимости от отрасли, потому показатель чистого долга сравнивают с аналогичными показателями компаний одной отрасли.

https://pammap.ru/kak-rasschitat-chistyj-dolg-predpriyatiya/

Источник: http://kudashkin.com/%D1%87%D1%82%D0%BE-%D1%82%D0%B0%D0%BA%D0%BE%D0%B5-%D1%87%D0%B8%D1%81%D1%82%D1%8B%D0%B9-%D0%B4%D0%BE%D0%BB%D0%B3-%D0%BA%D0%BE%D0%BC%D0%BF%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D0%B8-net-debt/

Хранитель Права
Добавить комментарий